间群策略两大主线，利好！满屏涨停

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　　基建、资源两大主线狂飙。

　　A股今日（7月22日）延续强势，沪指、创业板指续创年内新高；港股宽幅震荡，恒生指数涨0.54%，站上25000点整数关口。

　　具体来看，在基建、资源、酿酒等板块的带动下，A股市场再度走高，三大股指全线拉升。截至收盘，沪指涨0.62%报3581.86点，深证成指涨0.84%报11099.83点，创业板指涨0.61%报2310.86点，科创50指数涨0.83%，北证50指数涨0.45%，沪深北三市合计成交19290亿元，较此前一日增加逾2000亿元。

　　市场整体较为活跃，基建、资源板块跃升为当前市场最强主线，雅江水电概念再度爆发，五新隧装、铁拓机械、基康技术连续两日涨停，续创新高；煤炭、钢铁、有色等板块联袂拉升，山西焦煤、昊华能源、山煤国际、方大特钢等涨停，柳钢股份斩获4连板；酒类股发力走高，山西汾酒、迎驾贡酒等涨超5%；军贸概念活跃，华伍股份20%涨停，长城军工再创新高；值得注意的是，上纬新材连续10日涨停，刷新了A股“20cm”个股的连板纪录。近日6连板的兰生股份尾盘涨停，午后上演“地天板”。

　　港股方面间群策略，恒生指数、恒生科技指数盘中均一度翻绿，截至收盘，恒生指数涨0.54%，恒生科技指数涨0.38%。海螺材料科技涨近14%，赣锋锂业、兖矿能源涨约9%；华新水泥跌逾15%，东北电气跌逾7%。

　　雅江水电概念火爆

　　雅江水电概念今日再度爆发，截至收盘，五新隧装、基康技术、铁拓机械等连续两日涨停，续创历史新高；铁建重工、筑博设计、冠龙节能、中国电建、中国能建、海螺水泥等均涨停。

　　消息面上，近日国务院批准成立组建新央企雅江集团，以保障雅下水电工程顺利建设运营，同时雅江下游水电工程正式开工。

　　据悉，雅鲁藏布江下游水电工程位于西藏自治区林芝市，工程主要采取截弯取直、隧洞引水的开发方式，建设5座梯级电站，总投资约1.2万亿元间群策略；工程电力以外送消纳为主，兼顾西藏本地自用需求；工程总装机容量达6000万—8100万千瓦，年发电量3000亿千瓦时，相当于3个三峡电站。

　　中信建投证券认为，该工程位于雅鲁藏布江下游地区，总投资约1.2万亿元，是西藏年总投资金额的6倍，对拉动西部基建开发、推进清洁能源建设和水电开发具有重大意义。雅下水电工程体量大、难度高，约为2024年我国全年水利投资的88.7%，预计水利水电建设、隧道掘进/盾构、民爆、电力设备、地基处理、建材等多方面企业均将受益。

　　资源股强势

　　煤炭板块盘中大幅走高，截至收盘，山西焦煤、昊华能源、潞安环能、山煤国际、晋控煤业等涨停，中煤能源涨超9%。

　　据证券时报·券商中国消息，今日一则传闻在市场刷屏：国家能源局综合司发布关于组织开展煤矿生产情况核查促进煤炭供应平稳有序的通知。据该传闻，对违规下达超公告产能生产计划及相关经济指标、生产计划安排不合理的，要立即予以纠正，责令企业集团公司和煤矿按照有关规定科学安排生产，持续规范经营管理。停产煤矿在完成调整生产计划、采掘布置、人员安排等方面整改后，严格按照复工复产相关程序恢复生产。目前，尚无官方证实上述通知是否属实。

　　此外，焦炭第二轮提价潮起，市场预期或将在本周落地。本周主产区煤矿产量环比略有收缩，进口方面蒙煤通关恢复，下游采购积极性回升。中国煤炭资源网数据显示，样本煤矿原煤产量周环比下降2.65万吨至1227.88万吨，产能利用率周环比下滑0.18%至85.43%。

　　机构表示，当前动力煤市场呈现“旺季需求主导、供给结构性收紧”的特征，受全国多地持续高温影响，价格在高温驱动下稳步上涨，迎峰度夏期间，预计短期煤价仍有上涨空间、维持偏强震荡。炼焦煤方面，在暴雨天气影响下，煤矿产量恢复缓慢，“反内卷”政策和下游阶段性补库需求，以及焦炭首轮提涨下，炼焦煤价格仍有继续上涨的可能。

　　钢铁板块亦走强，截至收盘，方大特钢、西宁特钢涨停，柳钢股份斩获4连板，大中矿业、八一钢铁涨超7%。

　　机构表示，钢铁反内卷行动在即，催化行业供给侧改革，加速产能调控。中长期来看，普钢龙头企业有望受益于行业供需格局的改善。

　　信达证券指出，虽然钢铁行业现阶段面临供需矛盾突出等困扰，行业利润整体下行，但伴随系列“稳增长”政策纵深推进，钢铁需求总量有望在房地产筑底企稳、基建投资稳中有增、制造业持续发展、钢铁出口高位等支撑下保持平稳甚至边际略增，反观平控政策预期下钢铁供给总量趋紧且产业集中度持续趋强，钢铁行业供需总体形势有望维持平稳。与此同时，经济高质量发展和新质生产力宏观趋势下，特别是受益于能源周期、国产替代、高端装备制造的高壁垒高附加值的高端钢材有望充分受益。

　　酒类股反弹

　　酒类股盘中发力上扬，截至收盘，山西汾酒、迎驾贡酒涨超5%，今世缘、古井贡酒、酒鬼酒等涨超3%。

　　国信证券表示，近日股息率具备吸引力的龙头估值持续修复。情绪面看，积极性政策预期升温，白酒板块整体超跌修复，顺周期属性较强的标的表现更好；同时股息率具备吸引力的龙头获得资金增配。基本面看，需求压力仍然较大，第二季度业绩表现预计平淡，酒企更注重市场健康度，短期仍将以去库存、促动销为主要工作，中长期更加重视消费者和消费场景培育，积极布局国际化和年轻化。